AI耗电瓶颈凸显 主力潜伏智能电网赛道微软曝GPU因缺电闲置，AI发展的能源约束浮出水面，智能电网作为AI时代的“能源底座”，成比AI本身更确定的投资方向。主力资金正沿三条主线布局：1. 电力“心脏”升级：特变电工、中国西电等变压器龙头，兼具出海与升级逻辑，壁垒高、订单确定性强；2. 电网“神经”强化：东方电子、智洋创新等智能监测标的，是平抑新能源与AI负荷波动的刚需，订单加速释放；3. 核心器件国产化：神马电力、大连电瓷的绝缘子，宏发股份的继电器，属高毛利高壁垒赛道，国产替代确定性高。核心逻辑：电力紧缺成AI硬约束，电网投资从“发电”转向“智能输配电”，掌握核心技术的企业将率先迎来价值重估。上证指数金价a股
