国产GPU生死战！沐曦今日上会冲IPO，英伟达退潮后1万亿市场谁接棒？

家人们盯紧这张IPO生死牌！10月24日沐曦股份科创板上会，国产GPU"四小龙"集体冲刺资本市场，在英伟达高端芯片对华供应归零的真空期，这场算力突围战藏着A股最硬核的机会！

🔥 历史性窗口：英伟达退潮，国产军团补位

黄仁勋亲口承认，英伟达已近乎100%退出中国高端GPU市场，曾经95%的份额一夜清零。而这个被动形成的缺口，正成为国产GPU的黄金机遇——中国AI智算GPU市场规模2029年将飙至1.03万亿元，年复合增速超60%。

政策与资本已率先发力：摩尔线程88天闪电过会，沐曦携14.3亿元在手订单上会，壁仞科技估值140亿递表港交所，燧原科技启动上市辅导，国产GPU正集体叩开资本市场大门。

🚀 沐曦的底气：14亿订单+国产供应链闭环

作为今日焦点，沐曦的硬实力藏不住：

- 产品对标国际：主力产品C500在多场景性能比肩英伟达A100，最新C600打通国产供应链闭环，支持FP8精度算力，下一代C700剑指H100；

- 商业化落地：累计卖出2.5万颗芯片，在10余个智算集群商用，覆盖国家算力平台和三大运营商；

- 资金储备充足：此次拟募资39亿元专攻C700研发，剑指更高算力能级。

⚔️ 四小龙混战：谁是国产替代真龙头？

赛道内玩家各有王牌，A股联动机会暗藏其中：

- 沐曦股份：全栈技术+国产供应链，主攻训推一体市场，14亿订单打底；

- 摩尔线程：前英伟达中国区总经理掌舵，四代芯片迭代，AI集群收入占比超42%；

- 壁仞科技：曾创全球算力纪录，获15亿国资融资，但受实体清单制约；

- 华为昇腾：已占23%市场份额，成国产替代标杆，产业链受益最直接。

⚠️ 鸿沟仍在：机遇背后的3大风险

想进场必须看清短板：

1. 生态代差：英伟达CUDA生态积累十余年，国产软件栈差距或达5-10年，应用迁移成本高；

2. 制程瓶颈：国产GPU多采用7-14nm制程，而英伟达已进入4nm时代，先进制程代工受限；

3. 盈利难题：目前行业仍处烧钱期，商业化回报尚需时间验证。

📌 股民必看：3条布局主线

1. 核心标的关联：关注与沐曦、摩尔线程有合作的算力服务器厂商；

2. 生态适配机会：聚焦适配国产GPU软件栈的AI公司，DeepSeek等大模型适配加速；

3. 供应链受益：国产GPU量产带动的芯片设计、封装测试及算力集群产业链。

这场算力突围战，拼的不仅是技术，更是时间与生态。沐曦今日上会只是开始，随着1万亿市场蛋糕落地，真正的龙头标的将逐渐浮出水面。