商业航天新兴分支题材：太空光伏+太空算力一、太空光伏砷化镓龙头：乾照光电（300102）—国内唯一全产业链布局，量产效率27%-29.5%，头部星座份额70%+，毛利率50%+。钙钛矿新锐：钧达股份（002865）—与尚翼光电合作研发太空能源技术，钙钛矿电池效率突破，适配卫星轻量化需求。HJT技术先锋：东方日升（300118）—超薄HJT技术适配低轨卫星，规模化交付潜力突出。央企布局：航天电子（600879）—航天级钙钛矿太阳能电池，能量密度提升30%，已应用于多款国产卫星。组件与封装（保障电池太空稳定运行）拓日新能（002218）—空间站光伏组件民营独供，具备太空环境验证经验。蓝思科技（300433）—航天级超薄柔性玻璃光伏封装解决方案，适配卫星轻量化需求。中来股份（300393）—布局太空光伏封装及钙钛矿叠层技术，推进适配太空场景产品研发。福斯特（603806）—全球光伏封装材料龙头，提供航天级封装解决方案。设备与材料（支撑太空光伏产业化）迈为股份（300751）—HJT整线设备龙头，钙钛矿叠层电池整线技术适配太空柔性电池需求。三安光电（600703）—砷化镓多结太阳能电池产品，应用于商用卫星电源。国博电子（688375）—砷化镓核心供应商，太空光伏上游基石。二、太空算力（卫星“大脑”，星载核心硬件（算力基础）星载计算机龙头：航天电子（600879）—市占率超90%，星载计算核心供应商。宇航级SOC芯片：航宇微（300053）—自研玉龙810宇航级芯片，适配星上AI计算需求。抗辐射芯片：臻镭科技（688270）—星载抗辐照电源与信号链芯片，太空极端环境“硬科技”。AI芯片适配：寒武纪（688256）—星载AI芯片供应商，助力卫星在轨智能处理。算力星座与系统集成（算力规模化部署）中国卫星（600118）—打造全球首个12星“女娲星座”，实现遥感数据在轨处理，单星算力达100TOPS。普天科技（002544）—深度参与“三体计算星座”，唯一深度参与的央国企上市公司，负责核心网建设。开普云（688228）—星算计划核心合作伙伴，研发搭载开悟大模型的AI卫星，负责地面算力中心运营。天地协同与数据服务（算力商业化落地）航天宏图（688066）—PIE-Engine遥感云算力引擎，自建“女娲星座”，实现遥感数据在轨处理。中科曙光（603019）—国产超算龙头，研发抗辐射服务器，搭建天地算力协同桥梁。高速数据传输（算力瓶颈突破关键）光迅科技（002281）—全球少数具备100Gbps星间激光通信模块量产能力，突破太空算力数据传输瓶颈。睿创微纳（688002）—星间激光通信器件和T/R组件供应商，已开始逐步出货。三、重点交叉赛道（双料龙头，弹性最大）太空光伏+太空算力双布局航天宏图（688066）—与乾照光电合作设立合资公司航天超能，布局太空能源+算力一体化解决方案。乾照光电（300102）—砷化镓电池为太空算力中心供电，“给算力喂电”核心角色。抗辐射+算力核心部件臻镭科技（688270）、铖昌科技（001270）—星载抗辐照芯片，太空算力“安全基石”。个人整理仅供参考。不构成投资建议。