主要财务指标：A/C类季度利润双亏损期末净值合计40.78亿元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），富国中证智能汽车指数（LOF）A类和C类份额均录得亏损。其中，A类本期利润为-26,294,522.53元（约-2.63亿元），C类本期利润为-11,387,569.77元（约-1.14亿元）。加权平均基金份额本期利润方面，A类为-0.1963元，C类为-0.1939元，两者亏损幅度接近。
期末基金资产净值方面，A类为277,137,429.58元（约27.71亿元），份额净值2.092元；C类为130,716,411.92元（约13.07亿元），份额净值2.073元。A/C类合计期末净值约40.78亿元。
指标
富国中证智能汽车指数（LOF）A
富国中证智能汽车指数（LOF）C
本期已实现收益（元）
6,389,670.50
2,725,805.48
本期利润（元）
-26,294,522.53
-11,387,569.77
加权平均基金份额本期利润（元）
-0.1963
-0.1939
期末基金资产净值（元）
277,137,429.58
130,716,411.92
期末基金份额净值（元）
2.092
2.073
基金净值表现：近三月A/C类均跌超8%跑赢业绩基准
过去三个月，A类份额净值增长率为-8.33%，C类为-8.40%，同期业绩比较基准收益率为-8.48%。A类跑赢基准0.15个百分点，C类跑赢基准0.08个百分点，跟踪误差控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内）。
长期表现来看，A类过去五年净值增长率达22.84%，大幅跑赢业绩比较基准的10.25%，超额收益12.59个百分点；自基金合同生效以来（2016年2月16日至今），A类累计净值增长率109.20%，跑赢基准17.08个百分点，长期跟踪效果显著。
阶段
A类净值增长率
C类净值增长率
业绩比较基准收益率
A类超额收益（(1)-(3)）
C类超额收益（(1)-(3)）
过去三个月
-8.33%
-8.40%
-8.48%
0.15%
0.08%
过去六个月
18.66%
18.46%
17.76%
0.90%
0.70%
过去一年
23.35%
23.35%
21.96%
1.39%
1.39%
过去五年
22.84%
-
10.25%
12.59%
-
自合同生效起至今
109.20%
-
92.12%
17.08%
-
投资策略与运作分析：高仓位跟踪指数应对市场震荡
报告期内，基金采用完全复制法跟踪中证智能汽车主题指数，依托量化投资平台，结合风险模型和交易成本模型构建组合。四季度市场呈现“先扬后抑再回升”特征：10月科技成长主线带领指数突破4000点；11月受海外流动性收紧及“AI泡沫”扰动，市场回调；12月国内外政策窗口落地后震荡回升。
基金通过量化与人工管理结合的方式，处理大额申赎，合理安排仓位，将跟踪误差控制在合理水平。截至期末，权益投资占基金总资产比例达92.92%，保持高仓位运作，与指数配置高度一致。
基金业绩表现：A/C类净值跌幅收窄跑赢基准
本报告期，A类份额净值增长率-8.33%，C类-8.40%，均略好于业绩比较基准的-8.48%。基金经理表示，通过精细化的组合管理，在市场波动中有效控制了跟踪偏离度，实现了对基准的超额收益。
基金资产组合：权益投资占比92.92%现金储备6.44%
报告期末，基金总资产413,428,379.70元，其中权益投资（全部为股票）384,170,389.84元，占比92.92%；银行存款和结算备付金合计26,612,354.93元，占比6.44%；其他资产2,645,634.93元，占比0.64%。固定收益、贵金属、金融衍生品等资产均为0，显示基金完全聚焦股票市场，符合指数基金高仓位特征。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）
384,170,389.84
92.92
银行存款和结算备付金合计
26,612,354.93
6.44
其他资产
2,645,634.93
0.64
合计
413,428,379.70
100.00
股票投资行业分布：制造业占比72.38%信息技术业21.60%
基金股票投资高度集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业两大行业，合计占基金资产净值的93.99%。其中，制造业公允价值295,217,096.69元，占比72.38%；信息技术业88,113,777.59元，占比21.60%。其他行业配置为0，行业集中度极高，与智能汽车主题指数的行业构成一致，主要覆盖汽车制造、半导体、电子设备等细分领域。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
295,217,096.69
72.38
信息传输、软件和信息技术服务业
88,113,777.59
21.60
合计
383,330,874.28
93.99
前十大重仓股：拓普集团、豪威集团居前德赛西威存在限售
指数投资前十名股票中，拓普集团（601689）以公允价值20,723,524.62元（占比5.08%）居首，豪威集团（603501）以19,191,692.40元（4.71%）次之，芯原股份（688521）、立讯精密（002475）、德赛西威（002920）等紧随其后，前十大合计占基金资产净值比例约38.13%（根据前十大个股占比累加估算）。
需注意的是，德赛西威（002920）存在3,517,200.00元（占比0.86%）的大宗交易限售股，可能对短期流动性产生一定影响。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
601689
拓普集团
20,723,524.62
5.08
2
603501
豪威集团
19,191,692.40
4.71
3
688521
芯原股份
17,532,844.85
4.30
4
002475
立讯精密
17,413,599.44
4.27
5
002920
德赛西威
13,612,174.50
3.34
6
300223
北京君正
13,575,028.72
3.33
开放式基金份额变动：C类份额赎回率68.84%规模缩水明显
报告期内，A类份额期初138,819,448.99份，总申购20,410,188.26份，总赎回26,732,683.14份，期末132,496,954.11份，净赎回6,322,494.88份，净赎回率约4.55%。
C类份额表现出显著赎回压力：期初76,016,069.31份，总申购39,353,422.89份，总赎回52,326,321.15份，期末63,043,171.05份，净赎回12,972,898.26份，净赎回率17.07%；若以总赎回份额/期初份额计算，赎回率高达68.84%，反映投资者对短期市场波动的谨慎态度。
项目
富国中证智能汽车指数（LOF）A（份）
富国中证智能汽车指数（LOF）C（份）
期初份额总额
138,819,448.99
76,016,069.31
总申购份额
20,410,188.26
39,353,422.89
总赎回份额
26,732,683.14
52,326,321.15
期末份额总额
132,496,954.11
63,043,171.05
风险提示与投资机会
风险提示：1.短期业绩波动风险：报告期内基金净值下跌超8%，受市场情绪及行业调整影响，短期仍可能面临波动。2.行业集中风险：制造业和信息技术业合计占比超93%，若相关行业政策或景气度变化，可能导致基金净值大幅波动。3.大额赎回风险：C类份额赎回率高达68.84%，可能影响基金申赎效率及跟踪精度。
投资机会：1.长期超额收益显著：A类过去五年跑赢基准12.59个百分点，自成立以来累计收益109.20%，长期跟踪效果良好，适合长期布局智能汽车赛道的投资者。2.行业前景支撑：智能汽车作为科技成长主线，受益于产业趋势与政策加持，长期发展空间广阔，指数基金可作为板块配置工具。
投资者需结合自身风险承受能力，理性看待短期波动，关注基金跟踪误差及行业动态。
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