主要财务指标：本期利润亏损38.98万元，期末净值7815万元
报告期内（2025年10月1日至12月31日），融通创业板ETF主要财务指标显示，本期利润为-389,847.00元（即亏损38.98万元），加权平均基金份额本期利润-0.0058元。截至报告期末，基金资产净值78,153,480.62元，基金份额净值1.2311元。
指标
数值
本期利润
-389,847.00元
加权平均基金份额本期利润
-0.0058元
期末基金资产净值
78,153,480.62元
期末基金份额净值
1.2311元
基金净值表现：过去三个月跑赢基准0.31%，近一年超额收益3.23%
报告期内，基金净值增长率为-0.77%，同期业绩比较基准（创业板指数收益率）为-1.08%，基金跑赢基准0.31%。拉长时间维度看，过去六个月、一年、三年、五年及基金合同生效以来，基金均实现超额收益，其中过去一年净值增长率52.80%，基准49.57%，超额收益3.23%；自2020年8月5日合同生效以来，累计净值增长率23.12%，基准13.07%，超额收益达10.05%。
阶段
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
超额收益（(1)-(3)）
过去三个月
-0.77%
-1.08%
0.31%
过去六个月
49.75%
48.78%
0.97%
过去一年
52.80%
49.57%
3.23%
过去三年
40.12%
36.49%
3.63%
过去五年
10.80%
7.99%
2.81%
自基金合同生效起至今
23.12%
13.07%
10.05%
投资策略与运作：严格复制创业板指，控制跟踪误差
基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法跟踪创业板指数（由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成）。报告期内，基金在申赎变动和指数成分股权重调整时，通过指数复制和数量化投资技术降低冲击成本，力求日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%、年跟踪误差不超过2%。2025年四季度创业板指震荡下跌1.08%，基金净值增长率-0.77%，跟踪偏离度控制在目标范围内。
管理人宏观展望：2026年一季度经济温和复苏，科技板块迎价值重估
管理人认为，2026年一季度海外流动性拐点已至，美联储降息缓解新兴市场汇率压力；国内作为“十五五”开局之年，GDP增速目标预计5%左右，财政积极、货币宽松，稳地产、扩内需政策发力下经济有望“开门红”。A股市场将从“政策预期驱动”转向“基本面验证驱动”，“春季行情”值得期待，市场风格更均衡，结构性机会丰富。中国科技领域（AI、军工、创新药等）突破性进展推动板块强势，创业板指作为科技成长核心宽基指数，具备战略性配置价值。
基金资产组合：权益投资占比99.07%，现金类资产0.88%
报告期末，基金总资产78,295,535.90元，其中权益投资（全部为股票）77,566,185.94元，占比99.07%；银行存款和结算备付金合计692,245.25元，占比0.88%；其他资产37,104.71元，占比0.05%。固定收益、基金、金融衍生品等投资均为0，符合指数基金高仓位运作特征。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）
77,566,185.94
99.07
银行存款和结算备付金合计
692,245.25
0.88
其他资产
37,104.71
0.05
合计
78,295,535.90
100.00
行业配置：制造业占比近80%，信息技术、卫生和社会工作紧随其后
指数投资部分，制造业以62,169,334.27元的公允价值占基金资产净值79.55%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业占5.69%，卫生和社会工作占0.90%，文化、体育和娱乐业占0.69%，农、林、牧、渔业占1.77%，批发和零售业占0.33%。积极投资部分占比仅0.12%，以采矿业（0.02%）、制造业（0.07%）为主，整体行业配置高度贴合创业板指行业结构。
行业类别
指数投资公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
62,169,334.27
79.55
信息传输、软件和信息技术服务业
4,447,651.22
5.69
农、林、牧、渔业
1,380,108.80
1.77
卫生和社会工作
702,829.80
0.90
文化、体育和娱乐业
535,626.00
0.69
批发和零售业
261,391.00
0.33
股票投资明细：前十重仓股占净值43.85%，宁德时代、东方财富居前
指数投资前十重仓股中，宁德时代（300750）以5,832,840.00元公允价值占基金资产净值7.46%，位列第一；东方财富（300059）占比6.88%，迈瑞医疗（300760）占比2.19%，温氏股份（300498）占比1.77%。前十重仓股合计公允价值34,275,149.53元，占基金资产净值43.85%，集中度较高。积极投资前五名股票均为首发流通受限股，单个占比不超过0.02%，对整体组合影响较小。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
300750
宁德时代
5,832,840.00
7.46
2
300059
东方财富
5,377,560.00
6.88
3
300676
华大基因
3,987,600.00
5.10
4
300450
先导智能
3,829,140.00
4.90
5
300274
阳光电源
3,732,092.80
4.78
6
300476
胜宏科技
2,588,220.00
3.31
7
300124
汇川技术
2,186,001.27
2.80
8
300760
迈瑞医疗
1,711,764.60
2.19
9
300498
温氏股份
1,380,108.80
1.77
10
300394
天孚通信
1,319,695.00
1.69
开放式基金份额变动：净赎回800万份，赎回率33.57%
报告期期初基金份额总额71,484,790.00份，期间总申购16,000,000.00份，总赎回24,000,000.00份，净赎回8,000,000.00份，期末份额63,484,790.00份。赎回份额占期初份额比例达33.57%，单一联接基金持有份额占比37.26%，存在因大额赎回引发净值波动及流动性风险的可能。
项目
份额（份）
期初基金份额总额
71,484,790.00
期间总申购份额
16,000,000.00
期间总赎回份额
24,000,000.00
净赎回份额
-8,000,000.00
期末基金份额总额
63,484,790.00
风险提示与投资机会
风险提示：基金份额赎回率较高（33.57%），且单一联接基金持有比例达37.26%，若该持有人大额赎回，可能导致基金净值短期波动及流动性压力。此外，基金99.07%资产配置于股票，受市场波动影响较大，创业板指作为成长风格指数，波动风险高于市场平均水平。
投资机会：管理人看好2026年一季度“春季行情”，宏观经济温和复苏、流动性充裕及企业盈利改善有望推动市场风险偏好提升。中国科技板块（AI、军工、创新药等）在突破性进展下或迎价值重估，创业板指作为科技成长核心宽基指数，长期具备战略性配置价值，投资者可关注市场调整后的布局机会。
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