转自：中国电力新闻网

中国能源新闻网讯（记者衣韵潼）随着公募基金2025年四季报披露，多家头部机构换仓电力设备赛道。统计显示，平安基金、德邦基金、同泰基金、华银基金等均将电力设备板块列为重仓首选，杰瑞股份、国光电气、东方电气等上市公司新晋核心重仓股名单。

就细分领域看，智能配电等成为公募基金的重仓热点。近期，围绕技术壁垒、产能规划及海外市场拓展等核心议题，电力设备优质个股获公募机构密集调研。多位基金经理认为，能源电力是AI算力的核心基石，布局电力装备是对AI产业链的必要补全。

“当前，全球AI算力需求爆发式增长、电网升级进程加速，电力设备作为横跨科技与能源的优势赛道，有望在2026年基金行情中扮演关键角色。”不少基金经理指出。眼下，伴随年报窗口逐渐打开，多数电力设备股营收盈利双增，为股价走强进一步夯实业绩基础。

其中，变压器龙头企业思源电气表示，依托新型电力系统发展机遇，2025年或实现营业总收入212.05亿元、归母净利润31.63亿元，分别同比增长37.19%、54.35%。电缆企业长缆科技预告，2025年归母净利润有望达到1.3-1.6亿元，较上年同期大幅提升74.07%-114.24%。

业内普遍认为，在国家电网“十五五”4万亿投资落地、电力设备2026年“出海”量价齐升下，行业将迎来政策、需求与技术三重共振的高景气周期。中信证券建议，后续，投资者可重点关注特高压、柔性直流、数字化微网等领域，选取其中能兼顾国内投资红利与海外市场景气度的企业，把握市场机遇。