大波动后布局锚点：6大长期赛道核心逻辑与标的梳理市场经历阶段性大波动后，资金正加速向具备长期成长逻辑与业绩确定性的方向聚拢。以下6大赛道兼具产业趋势支撑与资金承载能力，为后续布局的核心锚点：1. 液冷：AI硬件高确定性增量赛道该赛道虽当前估值略高，但2026年增长确定性突出，是AI硬件领域的核心增量方向。- 海外达链谷链代工线：英维克（海外链直供进度领先）、宏盛股份（合资公司CDU代工切入海外链）、奕东股份（冷板代工）、领益智造（收购公司获英伟达入场券）、大元泵业、飞龙股份、淳中科技、思泉新材、科创新源- 国内AIDC线：润泽科技（AIDC招标回暖）、东阳光（收购实现数据中心液冷全面布局）、数据港、浪潮信息、中科曙光、川润股份、申菱环境、高澜股份2. 海外电力+智能电网：AI硬件衍生的硬核需求赛道伴随AI硬件需求持续发散，美国缺电传闻反复催化，赛道具备扎实的基本面支撑。核心标的：特变电工（特高压人气龙头）、思源电气（机构趋势龙头）、金盘科技（传谷歌审厂）、中国西电、三变科技、和顺电气、保变电气、国电南瑞、许继电气、正泰电器、顺钠股份、平高电气3. 芯片国产替代：业绩与股价有望迎头赶上的补涨赛道2025年板块业绩表现弱于海外线，2026年在国产替代加速推进下，业绩与股价具备双重修复空间。核心标的：长川科技（2025Q3首个业绩断层标的）、中芯国际（制造龙头）、寒武纪（GPU龙头）、佰维存储（2025Q4业绩断层标的）、长电科技、通富微电、兆易创新、江波龙、香农芯创、海光信息、东芯股份、盛美上海、成都华微、云天励飞、蓝箭电子4. 光模块、PCB及配套：台积电资本开支加持的景气赛道台积电业绩与资本开支数据强力支撑AI行业景气度，板块标的股价已率先走高，后续走势需跟踪产业后续动态。核心标的：易德龙（行业景气下物料紧缺受益龙头）、剑桥科技（物料短缺致业绩不及预期）、联特科技（传谷歌三供）、胜宏科技（业绩两度不及预期）、中材科技、菲利华、沪电股份、生益电子、金安国纪、铜冠铜箔、生益科技、东材科技、中富电路、景旺电子、东山精密5. 锂矿概念+冶炼：碳酸锂价格回升驱动的周期赛道碳酸锂价格再度突破15万元/吨，行业周期轮回特征显现，板块具备波段布局价值。核心标的：中矿资源（附加铜矿及铷铯锗等小金属业务）、天华新能（宁德时代入股）、盛新锂能（股权转让预期）、赣锋锂业、天齐锂业、西藏矿业、大中矿业、永兴材料、雅化集团、融捷股份、藏格矿业6. 机器人：春晚催化+业绩落地双轮驱动赛道春晚相关催化预期尚存，2026年核心看点在于板块内企业业绩落地情况，产业商业化进程值得跟踪。核心标的：三花智控（T链核心供应商）、拓普集团（传闻切入T链供应链）、新泉股份（机器人门板核心标的）、五洲新春（T链核心标的）、斯菱智驱（更名凸显赛道布局）、卧龙电驱、万向钱潮、昊志机电、绿的谐波、上纬新材、国机精工