观点网讯：1月9日，摩通发表报告，认为万科执行副总裁郁亮辞任无关宏旨，因2025年1月郁亮已由董事会主席调任执行董事，万科当时已进入由深圳地铁完全控股的新阶段，其留任仅为过渡。

报告将焦点放在债务展期。万科拟于1月14日及21日召开债权人会议，表决延展即将到期债务方案；若方案被否决，公司将正式违约。摩通认为，无论展期是否通过，万科已被视为财务困难房企，即使成功亦仅属“买时间”，后续仍需更全面债务重组，可能涉及债转股并稀释现有股东权益，参考融创及世茂经验，转股后股价普遍承压。该行维持万科H股“减持”评级，目标价2.7港元。