商务部2026年第1号公告对日本两用物项出口管制，利好多个板块的企业。这是中国第四轮对日军品相关出口管制。 稀土永磁板块，北方稀土、中国稀土等企业将直接受益，预计稀土价格上涨20 - 30%。稀有金属板块，云南锗业、驰宏锌锗等镓锗龙头能提升定价权。军工新材料领域，光威复材、中简科技等碳纤维、钛合金龙头会加速国产替代。半导体设备材料板块，北方华创、中芯国际等因技术管制倒逼自主可控而受益。此次管制让相关龙头企业迎来估值重塑和业绩增长的双重机遇。