理想短期销量适合降低预期目前L系列与i8/MEGA处于订单驱动交付的状态，i6处于产能驱动交付的状态。2025年12月1日理想官方说i6和i8累计订单突破10万辆，预计明年初，i6的月产能将稳步提升至两万辆。2025年11月14日晚点说i6快速锁单8万辆订单。截至2025年11月30日，i6累计交付约12977，i8累计交付约20396。由于置换补贴提前结束，年底并没有出现通常会出现的订单更好的情况。春节前是自然淡月，26年2月16日为除夕，法定假日将放到26年2月23日。据观察，理想依然在非发布会期是不存在一个具体的人对价值传递进行总负责（发布会前后看起来对单一车型是存在的），故合情推理对理想26年2月前的销量适合降低预期。从第一性上分析，销量只取决于价值创造，价值传递，价值交付。这个模型虽然无法进行定量分析，但是可以完备地把所有潜在影响因素纳入框架。价值创造为不包含情绪价值的狭义产品力与情绪价值。价值传递即为消费者认可的价值创造投影。价值交付为狭义产品交付/售后/良品率/向往感认同感交付等。另外观察理想与其他品牌各车型销量，有三个普遍性规律：1.大多数车型公布价格一个月内左右，可以大致定性知道该车型头6个月销量情况。2.大多数车型头几个月是销量最好的时期，很少的车型可以几个月后销量重新提高（SU7/MEGA/L789），更少的车型可以跨年提高（SU7/MEGA/L89）。3.车企对自家某一车型销量高估低估是常见现象。故理想明年销量的关键节点为两类：1.新车新改款发布后一个月左右2.26年3-4月i86是否存在超额口碑促进订单迹象（看起来较大概率26年上半年25万左右，空间+舒适+智能化+配置维度i6都将非常有竞争力）预期理想心态层面会更加认真对待2026年，因为真心会觉得有可能卖不好了。如果2026年继续卖得不好，有机会让李想更加深刻怀疑自己，从而获得更大的成长（类似何小鹏G9后深刻的怀疑了自己一波）。如果2026年卖得还可以，预期李想怀疑自己的程度动力都会下降。2026年新能源车三条大主线：1.以经过市场验证的车型定义为根基，做各种改变，包括但不限于做得更便宜/电动化+初级智能化/长版加强+增量小加法等。（这种好处是风险更小，不需要think different）。2.尝试做更大程度新的定义(风险显著变大，市场接受时间更大，需要think different，手机厂商最后活下来的几家大部分确实也不是靠think different活下来的)3.智驾与其他潜在的物理AI视角的车内用户价值。上至库里南下至高尔夫/MINI COOPER，做电动化+初级智能化是市场验证成功的可以卖起量的思路。做经过验证的新能源车做性价比车型同理，华为做到了新能源成功车型加价卖得好，油车产品定义电动化初级智能化还是得更低价格。如果理想车销量还不错，预期舆情侧重正面评价理想与其他家做得不一样的地方，反之则负面评价。如果L4可以2-5年左右实现，车内布局几乎可以肯定将发生很大改变，就各个公司展现出来的能力来看，理想在这个维度的基础能力是最擅长的，这也是理想长期价值的保底线。即对于理想而言，有潜在的上限更低风险更小的方案，目前理想依然倾向上限更高风险相对更高的方案。（更接近的真实运转逻辑的描述可能是，理想这家公司的基因与气质天然就会更倾向敢为天下先的方案，这种方案自带风险相对更高）实际销量越糟糕，李想有越大概率打碎自己反思。这其中的节奏把握是个高度复杂性的东西，任正非说过领先半步是先进，领先三步成先烈，段永平说过敢为天下后。他们说的是类似的意思，也是华为OV在手机市场能活下来的重要原因之一，这种做事哲学是否适合现在的中国，现在与未来的以车为载体的物理AI则有高度不确定性，值得仔细思考。理想早期智驾的探索更符合敢为天下后，近期智驾的探索越来越接近敢为天下先。理想2026年潜在的价值创造增量：1.L系列大改款且会全系5C2.智驾3.座舱4.基础失真负面舆情大范围减少5.向往感回归6.超充站到4800，存在可能性一定比例的站可以自动充电（理想没给多久可以的预期，但给了之后可以自动充电的预期）智驾价值分为两类，一类是纯粹的基于实际使用的用户价值，在这个维度上预期什么时候可以做到稳定加塞后，什么时候就能跨越鸿沟到早期大众。一类是竞争维度，如果能让更多人觉得理想比其他友商好，且人们心智位次越高，则有越多对应加成。2026年底的智驾实际能力比2026年初明显更好是个高概率事件。理想第二代自动驾驶芯片又会比第一代整体更好。根据种种信息来看，理想是存在一个新的交互逻辑的座舱的（这种就是前文提的新的产品定义的部分，非常需要think different的能力），实际水平与口碑有待市场验证。关于补能相关话题，是个老话题了，TOP2持3个基础观点：1.终局而言，活下来的车企预期补能体验会大差不差。2.较长一段时间，理想将始终是补能体验最好的车企，这件事有真实用户价值，市场一定会在某个时期反馈，成为理想车销量的助推器。3.大电池+5C增程与小电池2C增程是两种产品，前者可以打动一部分纯电党，后者不行。