曾几何时，贷款买房几乎是绝大多数年轻人的标配。而今天，这一情况正在发生根本性逆转。 2025年11月，全国居民部门中长期贷款新增100亿，同比2024年同月下降97%。 全年来看，截止今年11月，2025年累计新增贷款1.27万亿，我们不妨大胆预测下，如果按照每月增幅1000亿来算，2025年全年新增贷款大概为1.4万亿。 而这个数据，近几年最高点的2021是6.08亿。也就是说，四年时间，居民新增贷款从6.08万亿一路下降到现在的1.4万亿，同比下降幅度高达77%，甚至超过了四分之三。 我觉得，这背后反应两大现实情况，一是存量贷款在急速下降，二是新增贷款在大幅减少。 先说第一个，存量贷款下降，这与居民提前还贷行为强相关，尤其最近两年，当就业或者投资环境不确定性增加，越来越多的人选择提前还贷，动辄几万几十万甚至上百万的还款，让银行的现金流水涨船高，虽然贷款和存款利率都在不断下调，也难挡大家提前还款的热情。据相关数据显示，仅23和24这两年时间，居民提前还贷总额就超过了7万亿。 很简单，提前还款是为了尽可能降低房产成本和生活压力。与其没有好的投资渠道放在手里静等贬值，不如早点填上窟窿，毕竟无贷一身轻，老百姓的算账逻辑很多时候非常简单，不需要什么乱七八糟的高深理论。 再说第二个，新增贷款在大幅降低。房地产，很大程度上是信心经济，我们看2021年前后那几年，当时的房价用国际标准看其实已经很高了，但为啥大家还是敢背上几百万的房贷去买房，这背后映射的是大家对自我和更高层面的充足信心。放在现在，这种行为可能会被很大一部分人解读为孤注一掷。 换句话说，新增贷款的不断降低反面说明了当下信心不足的现实情况，而信心这两个字需要实际的利好去支撑，比如就业。 除了主观层面的信心问题，房价下跌带来的总价下降也会影响到新增贷款总额的上涨，以北京为例，二手房均价已经从高点的6.5万下跌至现在的3.8万左右，换句话说，原来500万的房子现在也就300多万，自然不需要贷那么多了。 综上，无论是存量贷款的急速下降还是增量贷款的大幅减少，都其实是绝大多数普通人的自保行为。从长期看，我们完全相信整个社会的经济韧性和成长活力。但我们也必须看到，短期内普通人的担忧和挣扎。 总之，我们不必为数据的暴跌而过度恐慌，反而应从中读懂个体的智慧和趋势的必然。未来已来，它不属于狂热的赌徒，而属于谨慎的幸存者与价值的真正信仰者。