价值投资日志 千亿可期：估值修复与增长想象的双重共振当前的鹏辉能源，正处于“业绩爆发+估值低估”的黄金价值期。截至2025年11月底，公司市值约292亿元，对应2026年13亿净利润的动态PE仅22倍，显著低于储能行业30—35倍的平均估值水平，更未充分反映固态电池的增长潜力。若仅以储能主业计算，2026年按30倍PE估值即可支撑390亿市值；叠加固态电池业务，2027年若实现15—20GWh出货量，按20%净利率测算可贡献30—40亿净利润，对应25倍PE即达750—1000亿市值，千亿目标清晰可触。更值得期待的是，行业政策的东风正在持续加码。国内136号文落地后，储能项目IRR普遍提升至15%以上，激发了工商业与电网侧的装机需求；全球能源转型加速，欧洲“光储一体化”渗透率持续攀升，北美户储市场迎来补库高峰。鹏辉能源50GWh产能与全球需求的精准匹配，叠加钠电、固态电池的技术红利释放，将形成“短期业绩有支撑、中期增长有确定性、长期想象有空间”的三重增长逻辑，推动估值向头部水平修复。从24年前涉足电池领域的初心，到如今储能赛道的技术标杆；从二线厂商的低调潜行，到千亿市值的清晰可期，鹏辉能源的成长轨迹，正是中国储能产业从追赶到领跑的缩影。它用业绩证明了规模的价值，用技术诠释了创新的意义，用布局展现了王者的格局。当行业的喧嚣散去，真正的王者终将浮出水面——鹏辉能源的千亿之路，已然启程，未来更将光芒万丈。$上证指数(SH000001)$ $鹏辉能源(SZ300438)$ $阳光电源(SZ300274)$