价值投资日志 光模块是TPU集群实现高速数据传输的关键组件，谷歌TPU的高性能需求（如1.6T速率、低功耗）推动了光模块企业的技术升级。核心地位：谷歌TPU集群1.6T DR8光模块独家供应商，占据谷歌70%的采购份额。技术优势：1.6T光模块良率达99.5%，单价较800G提升3倍，采用硅光技术适配低功耗需求，是TPU集群互联的核心环节。合作背景：与中际合作超10年，获谷歌“优选伙伴”认证，为TPU Ir­o­n­w­o­od提供互联技术。核心地位：谷歌OCS（光电路交换）交换机核心代工厂，代工份额行业领先。技术优势：独家供应薄膜铌酸锂调制器等关键光器件，OCS为TPU集群互联的核心设备，单台价值量高。合作进展：切入谷歌OCS供应链，受益于TPU集群扩容需求。核心地位：谷歌OCS核心光学元件供应商，供应环形器、棱镜等关键组件。技术优势：光学元件收入占比达28%，绑定谷歌光模块供应商Cl­o­u­d­l­i­g­ht，协同性强。