【财富晚茶-午间投资】万亿重组：军工订单集中释放；电声股份：前期三顶轻松超越；沪深北证：养殖反弹林业回调一、万亿重组：军工订单，集中释放1、军工强势：拉升大涨第一、政策资产重组驱动军工订单：2025年作为"十四五"收官年，军工订单集中释放。与此同时："十五五"规划启动预期形成双轮驱动。第二、国资证券化率破50%国资委要求：军工集团资产证券化率突破50%。目前正在：兵装集团与兵工集团启动万亿级重组。汽车业务：剥离后军工资产整合注入预期强烈。第三、一路绿灯证监简化证监会简化：军工企业重组审核流程。参照样本：成飞集团注入中航电测案例。市场预期：对科研院所资产注入预期升温。2、地缘冲突：军贸扩张第一、军备竞赛地缘风险全球军备竞赛升温，中东局势、印巴对峙等地缘风险推升防务需求。第二、中国军贸全球占比增长曲线：中国军贸全球占比仅5.9%，远低于美国的43%。无人机、单兵火箭等产品出口放量。军贸成为第二增长曲线。第三、重新武装欧洲计划欧盟"重新武装欧洲计划"（2025-2030年投8000亿欧元）拉动高端装备需求。2025年国防预算1.78万亿元（同比+7.2%），装备费占比提升至42%。3、军工行业：预收账款合同负债：达1772亿元（同比+5.36%）。中船防务：等企业净利润预增超10倍。板块市盈率处近5年10%分位。市净率跌：破极端值估值修复空间超50%。4、新质产力：转向全球技术迭代：从"国产替代"转向"全球领先"。观硬杀伤：无人机系统、歼-20配套航电等技术突破推动国产装备毛利率提升至35%。5、商业航天：低空经济可控核聚变等军民融合方向实现"军技民用、双向赋能"。不得不防：军工板块连续大幅上涨，必须警惕：短线临近的调整风险。6、军工板块：细说龙头第一、航空装备中航沈飞A股唯一战斗机整机平台。歼-35隐身舰载机核心制造商，2025年订单超200亿元。第二、航发动力航发动机国内航空发动机龙头。WS-15发动机为歼-20配套，技术对标国际先进水平。第三、中航西飞总装单中国运-20总装单位。C919机身：结构件供应商，军民协同发展。第四、船舶制造海洋装备中国船舶：全球最大造船集团。掌握航母电磁弹射技术，2025年手持订单4800亿元。第五、大驱核心配套企业中船防务：055大驱核心配套企业，军船业务占比60%，净利润同比暴增1099%。第六、标配耐极端环产品中航光电：高端连接器市占率超60%，耐极端环境产品为战机标配。第七、军用嵌入式计算机智明达：军用嵌入式计算机龙头，2025年上半年净利同比增2148%。第八、优质次新弹载雷达细分龙头分别是：天箭科技：固态微波前端技术领先，用于弹载雷达。观想科技：国防信息化系统集成商。雷电微力：毫米波相控阵微系统供应商。二、透析市场：风口公司，上下起伏300805 电声股份 盘中01涨1、震荡突破：四年箱底视野盘面：前期三顶：轻松超越。2025-11-21截至11:30：股价报收：12.01元。该股上涨:4.16%。成交总量：206658手，成交金额：2.47亿元。总换手率7.17%，观总市值：51.01亿元。流通市值：34.71亿元。2、零售终端：行业翘楚主营业务：互动展示零售终端管理-品牌传播营销等研产和销售。公司品牌：国内领先科技驱动新场景体验营销综合服务提供商。3、营收净利：优秀公司财报透视：2025-09-30 三季度报：公司营收：18.4763亿 同比增12.09%。公司净利：3358.8209万 同比增449.84%。三、创作不易：优质网易，财经作者投资投机迷茫之中：给予尽可能有帮助：资本市场风险自负。(优雅端庄晚风《网易号》财经领域创作者和原创作者 违者必究）