【盘中｜赛道热点速览 2025.11.24】🔥趋势总览：AI投资逻辑正在从“单点突破”向“端云协同”演进。云端，谷歌提出的“算力半年翻倍论”再次强化了基建的紧缺性；端侧，国内互联网大厂即将发布的重磅新品（AI眼镜），有望引爆消费电子的下一个“iPhone时刻”。————————————1️⃣ 【AI智能硬件：AI眼镜】📍细分方向：SoC芯片 / 精密结构件 / 骨传导🚀核心逻辑：巨头下场催化，从“极客玩具”走向“大众消费”。🔹行业动态：某国内互联网大厂（阿里系）宣布将于11月27日发布首款自研旗舰AI眼镜，深度打通支付、导航与生活服务场景。IDC预测，未来5年该赛道复合增长率高达55.6%，有望接力手机成为消费电子新增长极。🔹产业链机遇： * 芯片端：某智能音频芯片龙头提供的6nm旗舰芯片，集成了多核CPU/NPU，解决了穿戴设备“高性能+低功耗”的痛点。 * 结构端：某精密结构件龙头作为Meta眼镜的核心供应商，正在将成熟的制造工艺复用到国内头部品牌客户，业绩弹性随新品放量而释放。2️⃣ 【AI算力基建：IDC与算力运营】📍细分方向：智算中心 / 绿色电力 / 算力租赁🚀核心逻辑：Scaling Law（缩放定律）仍有效，算力需求每半年翻一番。🔹行业动态：谷歌高层直言“算力容量必须每6个月翻一番”，目标是未来4年实现1000倍能力提升。这意味着数据中心的建设远未见顶，尤其是具备“核心地段+低成本绿电”资源的IDC资产将迎来重估。🔹关键催化：某老牌IDC转型企业，通过“转售转自持”模式，在北京及张北等核心节点布局大型智算中心，并与某互联网巨头深度绑定，签署了长期框架协议，业绩预计出现3倍以上的爆发式增长。————————————💡【策略总结】➤ 硬件落地：本周重点关注AI眼镜发布会带来的事件驱动机会。重点挖掘在芯片（决定体验上限）和结构件（决定佩戴舒适度）环节有核心供应地位的标的。➤ 算力重估：不要觉得算力炒过了。只要巨头（谷歌/阿里）还在疯狂加单，拥有核心一线城市资源和低成本能源优势的IDC企业，就是最确定的“卖水人”。➤ 节奏把握：端侧硬件（眼镜）处于爆发前夜，适合激进博弈；云侧基建（IDC）处于业绩兑现期，适合逢低吸纳。