【盘中｜赛道热点速览 2025.11.24】🔥趋势总览：今日市场逻辑主打“从0到1”的跨越。无论是AI应用从“尝鲜”走向“生态爆发”，还是固态电池从“实验室”走向“产线招标”，亦或是创新药从“内卷”走向“全球BD”，资金都在为“实质性突破”买单。————————————1️⃣ 【AI应用与大模型生态】📍细分方向：AI助手 / 垂类大模型（教育/企服） / 训练数据🚀核心逻辑：C端用户数破千万是分水岭，巨头生态外溢红利开始兑现。🔹行业动态：某互联网大厂推出的AI助手APP公测仅一周，下载量突破1000万，增速超越ChatGPT同期，标志着国产AI应用正式进入“亿级流量”争夺战。🔹关键催化：巨头搭台，垂类唱戏。围绕该大模型生态，教育领域的“AI助教”、企业服务领域的“智能体开发”以及底层的高质量“训练数据”服务商，正成为第一波享受到流量与技术红利的“铲子股”。2️⃣ 【固态电池与锂电设备】📍细分方向：固态产线设备 / 双技术路线布局🚀核心逻辑：从“PPT”到“产线”。能量密度翻倍（续航1000km+），设备招标潮将在年底前启动。🔹行业动态：国内首条大容量全固态电池产线已进入小批量试产，头部电池厂与整车厂预计在年底开启新一轮设备招标。这意味着行业已正式跨过研发期，进入“量产前夕”的资本开支周期。🔹关键催化：重点关注具备“锂金属负极+氧化物/硫化物电解质”双路线设备供应能力的厂商，首批4亿元量产设备订单的落地，验证了设备端业绩的高确定性。3️⃣ 【创新药：全球BD逻辑】📍细分方向：心血管创新药 / 小分子资产🚀核心逻辑：MNC（跨国药企）面临“专利悬崖”，急需收购优质资产，国产创新药迎来“卖水给巨头”的BD大时代。🔹行业动态：某创新药企拥有国内唯一处于临床阶段且尚未授权的Lp(a)小分子资产。面对全球心血管药物千亿市场的专利到期压力，海外巨头引进需求迫切。🔹关键催化：逻辑生变。市场不再单纯考核国内销售额，而是开始为具备“出海授权（BD）”潜力、能填补MNC管线空缺的核心资产给与高估值溢价。————————————💡【策略总结】➤ 节奏预判：科技成长方向，硬件看“固态电池设备”的订单落地，软件看“AI生态合作伙伴”的业务渗透。➤ 估值重构：创新药板块正在经历从“卖药”到“卖IP”的估值体系重塑，关注那些手握全球稀缺临床资产、有能力和跨国巨头做生意的公司。➤ 核心信号：当一项技术开始大规模招标（固态电池）或用户数指数级增长（AI应用）时，就是右侧交易的最佳击球点。