11月24日，科技板块尤其是AI算力链波动剧烈，高开跳水后又迅速拉升。截止10：38，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨0.66%，此前一度跌1.3%，云计算50ETF（516630）涨0.88%，此前一度跌超1%。盘面上，Kimi、光模块CPO、光通信、云计算等概念盘中走强，石基信息、数据港触及涨停，光库科技涨超13%。

消息面上，谷歌宣布算力扩容计划，计划未来4-5年内实现算力容量1000倍提升，每6个月翻倍，以支撑AI基础设施竞争。Gemini3等多模态模型推出进一步推动算力需求，英伟达业务增长印证AI算力渴求。

展望后市，中信证券指出，我们看到Token需求增速持续超预期，谷歌在10月公布每月推理Tokens用量达到1.3qn，相比5月翻倍。此外Gemini3.0基于谷歌自研芯片TPU进行训练，自研芯片的高性价比意味着同样的Capex下有望获得更高的算力，也对应更高的配套零组件开支。我们继续看好AIPCB板块的高确定性与成长性，正交背板方案正处在迭代/验证进程中，有望于1-2个月内获进一步反馈结果，后续其PCB方案从材料、选型等层面有望逐步清晰，均有望为AI板块修复/上行提供催化。

相关ETF：

创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比超54%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）

云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF。场外联接（A类：019868；C类：019869）