世盟股份专注于为跨国制造企业提供定制化、一体化、嵌入式的供应链物流解决方案，是根植华北、覆盖全国的领先综合物流企业，经过多年的经验积累，已具有综合竞争优势，公司客户覆盖汽车、包装品等多个制造业领域的领先企业，曾获得中国物流与采购联合会AAAA级综合服务型物流企业、城市货运保障绿色车队、中国品牌价值百强物流企业等荣誉称号。

张经纬直接持有发行人49.84%的股份，并通过世盟投资间接持有发行人7.22%的股份，合计持有发行人57.06%的股份，同时担任发行人董事长、总经理和法定代表人，为发行人的控股股东和实际控制人。

主要财务数据和财务指标

报告期各期公司分别实现营业收入80,787.79万元、83,451.97万元、102,814.39万元和44,533.80万元，分别实现净利润11,248.59万元、13,298.43万元、17,005.89万元和6,616.14万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为10,200.90万元、12,757.86万元、16,896.25万元和6,573.70万元。

发行人选择的具体上市标准

根据深交所于2024年4月30日发布的《关于发布的通知》，―一、新规则第3.1.2条规定的上市条件，自新规则发布之日起施行。尚未通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司适用新规则第3.1.2条规定的上市条件；已经通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用原规则第3.1.2条规定的上市条件。发行人本次发行上市已于2023年10月26日经深交所上市审核委员会2023年第79次审议会议审议通过，发行人本次发行上市仍适用原规则。

根据《深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》，申请主板上市的发行人需满足以下三条标准之一：标准一：最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或者营业收入累计不低于15亿元；标准二：预计市值不低于50亿元，且最近一年净利润为正，最近一年营业收入不低于6亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2.5亿元；标准三：预计市值不低于100亿元，且最近一年净利润为正，最近一年营业收入不低于10亿元。

发行人选择《深圳证券交易所股票上市规则（2023年8月修订）》第3.1.2条所规定的上市标准一：最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,000万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或者营业收入累计不低于10亿元。

发行人符合上市标准的情况具体如下：

募集资金运用

本次募集资金扣除发行费用后，将根据轻重缓急依次投资于以下项目：

报告期内，发行人客户相对较为集中，公司前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为87.17%、86.50%、88.45%、87.03%，向马士基系客户的销售收入占营业收入的比例分别为23.56%、33.13%、47.65%、44.19%，客户的集中度相对较高，特别是2024年度和2025年1-6月来源于马士基系客户的毛利占比超过50%，公司对马士基系客户存在重大依赖。

发行人服务马士基系客户主要涉及的储能电池适用的美国进口关税已从报告期内前三年的10.9%增加至当前的30.9%，受此影响，2025年上半年公司对马士基系客户的销售收入同比减少0.57%。

公司2025年度预计实现营业收入92,450.20万元，较2024年下降10.08%，2025年度预计实现归属于母公司所有者的净利润为14,845.81万元，较2024年下降12.70%，2025年度预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为14,327.76万元，较2024年下降15.20%，主要受马士基系客户和奔驰系客户收入下滑影响，影响因素包括马士基系客户的供应商结构变化和奔驰系客户终端业务需求下降。

深圳证券交易所上市审核委员会2023年第79次审议会议于2023年10月26日召开，现将会议审议情况公告如下：

一、审议结果

世盟供应链管理股份有限公司（首发）：符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

二、上市委会议现场问询的主要问题

竞争优势与经营业绩问题。

根据发行人申报材料，物流行业属于充分竞争行业，整体市场化程度较高。发行人属于能够提供综合一体化物流服务的企业，该类企业竞争门槛相对较高。2020年至2022年，发行人营业收入分别为45,872.45万元、57,187.79万元、80,787.79万元，年均复合增长率为32.71%；发行人对前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为83.48%、84.01%、87.17%，客户集中度较高。

请发行人：

（1）结合资源整合能力、物流综合管理能力、同行业可比公司情况，说明发行人竞争优势的具体体现；

（2）结合市场需求、发行人与主要客户合作情况及所处行业地位，说明发行人营业收入持续快速增长的原因及合理性；

（3）说明发行人客户集中度较高的原因及合理性，是否符合行业特征，未来经营业绩是否具有稳定性与可持续性。

同时，请保荐人发表明确意见。

三、需进一步落实事项

无