一、 核心行情判断：结构性主升浪，量能支撑下不轻易看空

1. 量能：单日成交额创历史新高（3.6-3.7万亿），增量资金持续进场，牛市情绪拉满，短期处于情绪超频状态但退潮信号未现

2. 指数：沪指实现17连阳，同级别15分钟三买延伸上行；平均股价已形成2个5分钟中枢，需警惕3个5分钟中枢构筑后的阶段性节奏调整

3. 行情本质：流动性与情绪双驱动的博弈投机行情，突破传统估值模型与技术指标约束，行为心理学权重高于基本面、技术面分析

二、 三大核心主线（优先级排序：AI应用＞商业航天＞AIDC）

（一） AI应用（当前资金核心主线，机构+短线资金共振，接力商业航天成新龙头）

核心逻辑

1. 行业周期：2026年为AI应用黄金爆发期，B端/C端商业闭环均已兑现（爆款→UE转正→盈利转正），机构预测26年大模型市场规模将扩容10倍

2. 催化核心：Meta收购Manus引爆应用造富效应，打破硬科技造富垄断，低门槛创业属性引发市场资金与创业者双重聚焦

关键催化（2026年Q1密集落地）

智谱/MiniMax启动上市流程、腾讯Agent产品发布、Blackwell/Garlic/Groq5新一代大模型落地、DeepSeek V4（预计2月中旬推出）、火山引擎成为春晚独家AI云合作伙伴、豆包大模型日均token使用量突破50万亿（同比增长10倍）

核心细分赛道+核心标的（分赛道明确，无冗余）

1. 基础核心标的（已兑现高收益，趋势主导）：蓝色光标、星环科技、卓易信息

2. 新分支1：GEO（生成式引擎优化，AI时代流量核心入口，替代传统SEO）

①底层逻辑：优化内容适配大模型推荐机制，抢占大模型回答唯一信源，商业价值远超传统竞价广告；目前已在电商、文旅领域落地，正向外溢教培、游戏赛道

②核心标的：易点天下（谷歌GCP代理+AI购物核心参与者）、利欧股份（板块龙头，一字涨停趋势）、省广集团（10厘米重点跟踪标的）、浙文互联、引力传媒、值得买（AI导购第一股）

3. 新分支2：AI漫剧（流量验证成功）：引力传媒、掌阅科技、欢瑞世纪（抖音单部AI漫剧播放量破10亿，商业化路径清晰）

4. 新分支3：参股大模型（低位补涨逻辑）：视觉中国（持有MiniMax 1.3%股权+AI图片语料双核心）、电广传媒（穿透持有智谱13.71%股权，对应权益7.54%）、东方明珠（参股超聚变/新华三/上海微电子等核心科技标的）

5. 新分支4：AI语料（权威壁垒型核心资产）：新华网（全球突发权威时效语料）、人民网（政策法规+舆情对冲权威语料）、中国科传（学术+硬核科技可溯源语料）、视觉中国（多模态版权合规语料）

6. 其他潜力标的（低关注度补涨）：昆仑万维、万兴科技、汉得信息、广哈通讯

操作执行提示（明确可落地，无模糊表述）

1. 选股原则：优先选择主升浪技术结构标的，坚守趋势不纠结板块轮动，非热点主升标的亦具备温和上涨动能

2. 核心纪律：筑牢持仓成本优势，杜绝频繁调仓换股，避免持仓成本被动抬高导致持股定力不足

3. 风险防控：板块内部分化加剧，后排跟风标的严禁追高；高标标的临近异动阈值时，提前预留北美算力方向对冲仓位

（二） 商业航天（高赔率博弈赛道，炒行业紧迫感+量产降本逻辑）

核心逻辑

1. 表面催化：国内新增20万颗卫星申报（旧闻，1月9日卖方研究所披露，1月10日板块已消化利好，散户存在信息差）

2. 底层逻辑：卫星轨道遵循国际“先到先得”规则，申报后7年内需完成发射（实际有效窗口期仅5年，2029年为保位截止节点），倒逼卫星生产从手搓模式转向工业化量产，核心炒极致降本与市梦率

核心标的（按细分环节分类，绑定持仓）

1. 地面端：信维通信（持仓标的）、烽火通信、广哈通信

2. 运营端：中国卫通、上海翰讯

3. 核心高标：中国卫通、中国卫星（双卫龙头）、上海翰讯、金凤科技（全线创阶段新高）

4. 持仓核心标的：臻镭科技（商业航天+半导体双逻辑）、新雷能、雷电微力

操作执行提示

1. 配置纪律：主升浪行情中需标配商业航天标的，龙头标的与主升浪趋势标的均具备持续上涨动能，10厘米标的持续性优于20厘米

2. 风险应对：板块出现集体负反馈当日，立即调仓北美算力硬件方向进行对冲，规避系统性回撤

（三） AIDC（人工智能数据中心，机构共识性方向，业绩兑现确定性最强）

核心逻辑

行业从逻辑验证阶段进入业绩兑现阶段，核心节奏清晰可追溯：招标→中标→签订订单→业绩释放；互联网大厂算力招标与东数西算节点建设同步启动，行业拐点明确

重点关注方向

1. 核心跟踪线索：字节跳动算力招标（西北+西南双布局）、其他头部互联网大厂算力采购计划

2. 核心属性：区别于题材炒作，为机构资金认可的“现金奶牛”型赛道，是行情确定性基石

润泽、大位、奥飞等上周五已提醒上车

三、 其他跟踪主线（补涨+潜力，非核心但需跟踪）

1. 脑机接口（主升浪趋势，消息催化密集）：爱朋医疗、三博脑科（辨识度龙头）、岩山科技（机构重仓标的）、道氏技术（20cm，多题材叠加，真的卖飞[捂脸]）

2. 可控核聚变（技术+题材双驱动）：雪人集团（板块辨识度最高）、中州特材（新仓）、光启技术（新仓）

3. 滞涨潜力方向：锂电池（储能需求拉动材料需求，趋势性机会）、金融板块（互金+券商，量能支撑下补涨预期）

四、 当日（1.12）实操明细（动作清晰，逻辑明确，无冗余描述）

1. 锁仓操作（利润持仓，坚守趋势，逻辑不松动）

1. 臻镭科技：绑定商业航天+半导体双核心主线，技术趋势未破，坚定锁仓持有

2. 信维通信：商业航天地面端核心标的，板块溢价延续，持仓未做调整

2. 波段操作（滚动做T，优化成本，增厚收益）

新雷能、雷电微力：均为商业航天核心标的，按波段节奏完成做T操作，降低持仓成本

3. 持仓观望（无操作，跟踪趋势，等待信号）

当虹科技、振华股份：标的趋势未出现破位信号，暂不调整，持续跟踪后续走势

4. 清仓操作（兑现收益/调仓换股，聚焦核心主线）

昊志机电、德科立、珂玛科技：全部清仓离场，回笼资金集中布局核心主线（AI应用+商业航天）

5. 新开仓操作（切入新方向，逻辑明确）

中州特材、光启技术：布局可控核聚变+新材料/军工赛道，博弈板块补涨与独立逻辑机会

五、 核心操作策略（纪律性强，可落地执行，无模糊表述）

1. 离场规则（70%利润回撤红线，硬性纪律，核心防回撤）

1. 每日固定动作：统计1月1日至今账户总收益，更新收益最高点记录

2. 持仓纪律：收益持续增长期，保持现有持仓结构不变，不轻易调仓

3. 预警信号：收益回撤临近最高点70%时，立即启动仓位收缩操作

4. 清仓信号：收益跌破最高点70%时，无条件清仓离场，等待下一轮反转节点

5. 策略核心：不预判主升浪终点，以部分利润为代价博弈行情延续性，追求相对高位区间离场，而非精准卖在最高点

2. 持仓策略（仓位配置清晰，心态纪律明确）

1. 仓位原则：牛市分仓收益不弱于梭哈，核心前提是仓位集中于主线赛道并滚动操作

2. 配置结构：核心仓位（AI应用+商业航天）为主，新仓（中州特材/光启技术）为辅，预留对冲仓位（北美算力方向）

3. 心态纪律：摒弃急功近利心态，依托成本优势抵御短线震荡，以波段持股为核心获取超额收益

3. 选股技巧（适配散户，实用性强）

1. 主线验证：通过ETF走势判断题材强度，传媒ETF/游戏传媒ETF/影视ETF对应AI应用，卫星ETF/通用航空ETF对应商业航天，趋势上行的ETF对应真主线，无对应ETF或ETF无趋势的多为杂毛题材

2. 技术筛选：优先选择主升浪技术结构标的（突破底部箱体+放量站稳颈线位），10厘米标的趋势持续性优于20厘米

3. 资金导向：以资金动向为核心，真金白银的流入流出比主观判断更具参考价值，跟随资金流向布局

六、 明日（1.13）盘前策略（精准可执行，明确跟踪标的）

1. 主线持仓：继续持有AI应用、商业航天核心标的（臻镭科技、信维通信等），无趋势破位信号不调整

2. 新仓跟踪：重点观察中州特材、光启技术首日走势，验证可控核聚变+新材料赛道联动性与标的独立性

3. AI应用操作：板块预期分化，聚焦核心标的（利欧股份、省广集团），坚决规避后排跟风标的追高动作。

4. 商业航天操作：依托新雷能、雷电微力既定做T节奏，坚守核心标的趋势，不轻易下车

6.关注翰宇药业（对标礼来

）、广哈通信的低吸机会

7. 对冲准备：若AI应用、商业航天板块出现集体负反馈，立即执行调仓动作，将对冲仓位切换至北美算力硬件方向

七、 风险提示（针对性强，覆盖核心风险点）

1. 量能风险：若后续成交额无法维持高位，高位赛道（AI应用、商业航天）易出现大幅回撤

2. 题材风险：商业航天“20万颗卫星申报”为旧闻，需谨防利好兑现后的资金出逃

3. 概念风险：GEO概念短期炒作属性较强，国内大模型是否跟进内容推荐优化尚未明确，存在题材证伪风险

4. 机会成本风险：传统行业（保险、地产、煤炭）缺乏资金共识，牛市中持有此类标的机会成本过高

5. 新仓风险：中州特材、光启技术需持续跟踪板块联动性，警惕标的独立走弱导致的持仓亏损