聊点事：

八部门启动“人工智能+制造”专项行动！

1月7日，工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》(以下简称《意见》)。

《意见》明确，到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景。培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业，打造一批“懂智能、熟行业”的赋能应用服务商，选树1000家标杆企业。建成全球领先的开源开放生态，安全治理能力全面提升，为人工智能发展贡献中国方案。

其中提到，强化人工智能算力供给。推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术。有序推进高水平智算设施布局，加快建设算力互联互通平台、全国一体化算力网监测调度平台，开展智算云服务试点，推动大模型一体机、边缘计算服务器、工业云算力部署，提升智算资源供给能力。

此外，“算力巨头”传来重磅消息！证监会官网显示，超聚变数字技术股份有限公司（简称：超聚变）于2026年1月6日正式启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。超聚变是一家全球领先的算力基础设施与算力服务提供商，成立于2021年，总部位于河南省郑州市，专注于AI与数据时代的全栈解决方案。

讲逻辑：

中信证券认为，2025年以来中美科技股均取得亮眼成绩，算力板块涨幅领跑市场，模型和应用侧亦出现局部爆发机会。展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，有望复刻美股2023年以来的长牛行情。一方面，半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强，国产替代是大势所趋；另一方面，国内芯片厂已初步探索出超节点等解决方案，以多卡数量优势补足单卡性能劣势，实现算力突围。多卡集群的建设对零组件的数量和质量提出更高要求，并为产业链上下游带来更大的投资机遇。

上海证券认为，看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，海内外AI应用进入普及的拐点时刻。国产算力端，国内算力紧平衡的状态将持续，国产算力的卡脖子环节如先进制程产能、先进封装产能、大模型适配、HBM供给等，随着时间推移均将被逐步攻克，产业链好消息预计将持续不断催化市场，看好国产算力的投资机会。海外算力端，随着推理应用的铺开，需求也将维持景气。

国泰海通证券认为，互联网大厂正基于自有生态或商务合作加速AI应用以及AI端侧布局，加快实现AI商业变现。AI应用及AI端侧的爆发或将加速AI推理需求增长，国产算力或充分受益。

选标的：

具体布局方面，国盛证券建议关注算力设备：中兴通讯、紫光股份、沪电股份、寒武纪、海光信息等；光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光等。