中美现在的情况是，一个不卖光刻机，一个不卖稀土，那么到底是中国先解决光刻机，还是美国先解决稀土。答案很简单。美国想要摆脱中国的稀土供应链，至少需要10年，而且还得投入大量的资金。而中国想要造出先进的光刻机，大概率是不需要10年的。最关键的是，美国根本等不了10年，但中国则可以。所以，两者到底谁的约束力更强，一目了然。 说起中美这两年的贸易摩擦，稀土和光刻机这对组合拳打得挺有意思。美国那边卡着光刻机不让中国买，荷兰的ASML设备直接禁售高端EUV型号，中国企业想做7纳米以下芯片就得绕弯路。中国这边呢，也没闲着，2025年10月9日商务部直接发公告61号，对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇这七种中重稀土元素，还有钕铁硼永磁体，全部加强出口管制。出口得拿许可证，含这些元素的双用物品也得审批。这不是小打小闹，中国控制全球稀土精炼九成以上，美国国防和电动车行业全靠这个喘气。公告一出，华盛顿那边股市应声跌了2%，F-35战机和特斯拉的供应链都开始抖三抖。 先看美国为啥这么急。稀土不是啥稀罕货，美国本土有矿，比如加州的Mountain Pass就是唯一在产的稀土矿，2020年重启后产量上去了点。但问题出在加工上，美国到现在就一个得克萨斯的小精炼厂，2024年产了1.3千吨钕镨合金，2025年才开始试产1千吨汽车级磁铁。中国那边呢，一年30万吨钕铁硼磁铁，碾压式领先。美国国防部从2020年起砸了4.39亿美元建供应链，2025年7月又投4亿美元给Lynas在美国建厂，但专家算账，这点钱杯水车薪。CSIS报告直指，美国想建完整链条，从挖矿到磁铁，得10年以上时间，资金至少5000亿美元，还得拉上澳洲、越南这些盟友。环保审查就拖7到10年，新厂从动工到投产15到20年不是梦。国会山上天天喊战略安全，可实际行动慢吞吞，拜登的行政令和IRA法案推了几年，进展也就Mountain Pass矿的产量翻倍，加工还是得寄中国。 为啥美国等不了？简单，稀土卡脖子太疼了。国防上，F-35的雷达、导弹导引头全靠重稀土，电动车电机、风电涡轮也离不开。2025年4月中国第一次限七种稀土时，五角大楼就慌了，库存只够几个月。10月新规一出，波音和洛克希德·马丁的订单直接延误，芯片厂像英特尔在俄勒冈的线都停摆。经济上，美国电动车目标到2030年要10万吨磁铁，国防部自己需求3到4千吨，现在全指望中国。专家说，这不光是钱的事儿，技术工人短缺，知识积累差几十年。中国从上世纪90年代就砸钱建链条，美国醒悟晚了10年。特朗普关税一加，中国反手就限，华尔街顾问直呼，这等于给全球制造按了暂停键。美国企业天天申请豁免，文件堆成山，可供应链中断一天，损失就上亿。 反观中国这边，光刻机这事儿进展快多了。ASML的EUV禁令从2019年就开始，中国没指望进口，直接砸钱自研。2025年2月，国家投资370亿欧元建本土EUV系统，华为东莞厂3月就测试EUV部件，光源模块连上后路径稳稳的。上海微电子的DUV浸没机8月在SMIC验证28纳米，专利一堆，图案质量上去了。8月，Prinano第一台纳米压印NIL工具出货，14纳米线宽，挑战佳能的5纳米机型。电子束光刻机也商业化了，8月14日首台交付，芯片厂直接上产线。金高盛报告说，中国EUV版2025年二季度试产，2026年大规模制造。CSET分析，从2019到2024，中国设备企业从无到有，浸没DUV节点已稳，EUV光源高功率稳定输出。投资回报快，国家基金一推，300多家企业动员，绕过禁令用DUV多重曝光和NIL混搭，7纳米已小规模跑通。比起美国稀土的漫长拉锯，中国这速度，三年内先进机型就落地。 俩事儿比比，谁的痛点更深？美国稀土链条重建是马拉松，10年起步，钱烧不完，过程中国防线摇摇欲坠。电动车转型、AI服务器全卡壳，华尔街天天算中断成本，政客们嘴上硬，心里门儿清。CSIS警告，美国替换不了中国供应，短缺已现，2025年磁铁缺口就上万吨。中国光刻呢？虽起步晚，但资金集中，团队迭代快，2025年就见效。禁令虽狠，可中国有耐力，市场大，内需拉动，出口管制反倒给自研加码。稀土限出口，美国企业哭爹喊娘，中国工厂照转不误。约束力上，美国急眼，中国稳得住。专家说，这博弈，美国大概率先让步，谈个临时框架松绑，换点芯片豁免。中国稀土牌捏得紧，美国光刻禁令松点也行，反正自产在即。 长远看，这事儿暴露供应链的脆弱。美国喊了几年“友岸外包”，澳洲Lynas建厂、越南重启精炼，可产能爬坡慢，2025年全球重稀土加工还是中国99%。国会报告直言，关税顶多歪曲市场，建链条还得15年。
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