兄弟姐妹们，假期愉快呀！
A股休市，咱先来看看外围市场。
近日，华尔街著名空头查诺斯发出预警：现在美国金融市场或酝酿一场潜在的崩盘，这次更隐蔽。
查诺斯这个名字被全世界所知，是因为其推动了2001年轰动全球的安然公司破产事件，此后美股出现大崩盘。
在2008年次贷危机前，查诺斯更是精准做空，一战成名。
查诺斯这次“点名”了美国的私募信贷市场，他认为如今这个规模高达2万亿美元的市场，正在上演跟安然破产、次贷危机相似的情形。
事情的起因，源于美国金融市场近期爆的一个大雷，汽车零部件商FirstBrandsGroup申请破产后，搞了一坨大的，直接暴露了近120亿美元层层叠嵌的表外债务，令市场哗然。
据这位华尔街空头描述，这种复杂的表外融资，涉及私募信贷市场：
这种高收益并非来源企业价值创造，而是一种被设计出来的结构，这与2008年金融危机时的次级贷款极为类似，把多层相嵌的资金经过多轮打包，通过高收益被兜售，其中隐蔽的方式掩盖了风险，最后债务引爆了金融市场。
他认为，这些看似安全的高收益设计，本身就应该是第一个危险信号。
早在几年前，查诺斯就曾表示金融市场处于“欺诈黄金期”，现如今他认为这一现象变得更加严重。
查诺斯还预测，在经济周期退潮时，还会看到更多类似汽车零部件商FirstBrands爆雷的情况出现。
在查诺斯看来，这或许是一场风暴来临前的前奏。汽车零部件商FirstBrands与安然公司很像，蕴藏大量表外复杂融资。当年安然公司爆雷后，引发了美股大崩盘。
...
股神巴菲特退休前又一次下注！
旗下投资公司伯克希尔，近百亿美元完成一笔交易。
近日，伯克希尔和西方石油达成协议，伯克希尔将以97亿美元的全现金交易收购西方石油的化工业务OxyChem。
(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）
此前二季度财报信息显示，巴菲特踩了个雷。伯克希尔公布一笔巨额减记，对持股27.4%的卡夫亨氏股份减记37.6亿美元，相当于税前50亿美元。
不过，这次交易对巴菲特来说，可以说相当划算，一定程度上优化了伯克希尔的投资结构：既帮助他旗下所持有大量股份的西方石油减债，又以低廉的价格获得全球最大独立石化生产商之一的OxyChem。
OXYChem是全球大宗商品化工产品制造商，产品广泛应用于水处理、制药、医疗健康以及商业与住宅开发领域。
过去几年西方石油债务缠身，多次大手笔收购带来了较大财务负担。此外，油价下跌也使得西方石油业绩压力剧增，今年8月西方石油将OXYChem的全年税前收益指引下调约15%。
据知情人士透露，这笔交易采用全现金支付，而非利用伯克希尔持有的西方石油股份进行交易，这明确显示其首要目标是帮助西方石油去杠杆。
西方石油预计将利用该交易所得中的65亿美元来减少债务，以实现将本金债务控制在150亿美元以下的目标。
此次交易有望成为伯克希尔自2022年以137亿美元收购保险公司Alleghany以来最大规模的收购案。
值得一提的是，巴菲特旗下投资公司伯克希尔，早已是西方石油的最大股东（持有约27%的流通股），西方石油也成为伯克希尔第7大重仓股。
巴菲特于2019年投资西方石油，提供了100亿美元融资协助该公司完成对阿纳达科石油公司的收购。此后，伯克希尔开始买入西方石油普通股。
对于西方石油来说，出售OXYChem可能会在未来几年拖累公司自由现金流的增长，而对巴菲特来说则是一笔相当划算的交易。
市场对这笔交易反应消极。
加拿大丰业银行分析师PaulCheng则指出，交易价格偏低，他此前曾估算该部门的价值约为120亿美元。
RothMKM分析师称，这笔出售可能会削弱未来的自由现金流增长，因为该部门原本被视为公司扩张的重要支撑。
TDCowen分析师认为，交易时机并不理想。虽然这笔交易有助于减债，但正值OxyChem多年的扩张计划资本支出进入高峰期，未来数年原本预期的自由现金流拐点将因此丧失。
当天盘前，西方石油股价一度涨超2%，但美股开盘后，股价快速下挫，一度跌超8%。截至当天收盘，公司股价跌7.31%，报44.23美元/股。
总体上，近期这次交易涉及97亿美元，对巴菲特庞大的现金储备而言，是小试牛刀。
截至6月底，巴菲特旗下投资公司伯克希尔持有的现金和美债达到创纪录的3440亿美元。股票投资方面，二季度继续抛售美股，连续第11个季度净卖出美股。
庞大的现金储备为巴菲特未来收购提供了“弹药”，但另一方面也表明当前美股市场还并未有足够大的吸引力。
巴菲特在年初的致股东信中强调，公司将继续偏好股票投资：“我们的大多数资金仍投向股票，这一偏好不会改变。非常划算的交易机会明天就出现的可能性非常低，但在未来五年内并非不可能。”
EdwardJones的分析师KyleSanders表示：“巴菲特肯定认为市场被高估了，他会袖手旁观，等待时机。”
...
A股9月最后一个交易日，存储芯片大爆发，江波龙涨20%，多股涨超10%。
过去半年，全球存储芯片价格持续上涨。特别是最近一个月，涨价消息越发密集。
据报道，韩国三星电子公司、美国闪迪等主要厂商近期陆续通知客户调整报价，现货市场价格也在短时间内快速上行。
资本市场对近期存储芯片行情的变化给出了直接反馈，多家厂商股价持续刷新历史最高值。
市场分析认为，本轮涨价潮背后是存储行业供需两端的重构。
开源证券指出，在供应端，今年以来各大存储厂商均发布减产计划，存储市场库存去化明显；在需求端，国内外大厂加大AI资本投入，推动企业存储需求升温。
从行业角度来看，摩根士丹利的最新研报预测，人工智能AI热潮下，存储芯片行业预计迎来一个“超级周期”。
亚马逊创始人贝佐斯认为，当前的AI热潮应被视为一场“工业泡沫”而非纯粹的“金融泡沫”，类似2008年银行业危机那样的金融泡沫对社会“只有坏处”，但工业泡沫即便破裂也能留下宝贵的遗产。
高盛CEO大卫•所罗门则从华尔街的视角表达了更为谨慎的观点，警告称大量投入AI领域的资本可能无法获得回报。
所罗门指出：“在人工智能热潮推动股市多年来创下历史新高之后，未来一两年股市将出现“回落”。
20世纪90年代末到本世纪初互联网的普及，既催生了世界上一些体量最大的公司，也让不少投资者在后来所谓的‘互联网泡沫’中亏了钱。
这次你也会看到类似的现象。如果在接下来的12到24个月里，股票市场出现回撤，我一点也不会意外……我认为会有大量资金投出去，最后却证明回报不佳；一旦这种情况发生，人们的感受就不会好。”
