人工智能加算力板块龙头个股梳理分析！
1. 需求爆发式增长
全球AI算力需求呈现指数级扩张，2025年全球云厂商资本开支同比增幅超40%，中国互联网大厂与智算中心算力投资增速超50%。以GPT-4为例，其训练所需算力较GPT-3提升10倍以上，直接拉动服务器、光模块、液冷设备等硬件需求。麦肯锡预测，2024-2030年全球服务器能耗规模将以33%的年均复合增长率增长至390GW。
2. 政策与技术双轮驱动
中国出台《算力基础设施高质量发展行动计划》等政策，明确2027年AI与六大领域深度融合、算力自主化率超50%的目标。技术层面，下一代芯片算力提升3-5倍，液冷散热渗透率从10%升至40%，1.6T光模块量产推动单机柜算力密度提升200%。
一、算力芯片与处理器
1. 寒武纪
国内AI芯片领军者，思元590芯片性能对标英伟达A100，支持千亿参数大模型训练，深度参与地方智算中心建设，国产替代空间广阔 。
2. 海光信息
国产CPU/GPU双龙头，深算三号芯片通过大厂测试，类CUDA架构适配英伟达生态。2025年Q2营收30.64亿元，净利润6.48亿元，绑定中科曙光、浪潮信息等服务器厂商 。
3. 龙芯中科
国产CPU自主可控标杆，构建完整基础软件生态，受益于党政军国产化需求。2025年Q2营收1.19亿元，3C6000系列芯片性能对标英特尔第三代至强，探索存储服务器等专用市场 。
4. 景嘉微
GPU技术突破，JM9系列芯片适配AI推理，军用转民用打开增长空间。2025年Q1研发投入占比超60%，与国产模型适配测试进入关键阶段。
二、服务器与算力硬件
5. 浪潮信息
全球AI服务器龙头，市占率超20%，液冷服务器适配智算中心需求。2025年上半年营收801.92亿元，净利润7.99亿元，订单排至2026年。
6. 中科曙光
高性能计算龙头，浸没式液冷PUE低至1.08，参与国家级算力枢纽建设。2025年Q2营收32.64亿元，净利润4.62亿元，算力租赁业务占比25%。
7. 拓维信息
华为昇腾生态核心伙伴，兆瀚系列AI服务器覆盖训练与推理场景，中标中国移动智算中心项目，订单增长300%。
8. 工业富联
英伟达H100芯片代工主力，定制AI服务器机柜良率99.99%。2025年Q3 GB200/GB300机柜出货环比增300%，云计算业务营收增速超250%，深度受益全球算力硬件需求。
三、光通信与算力网络
9. 中际旭创
全球光模块龙头，800G产品市占率超50%，1.6T硅光模块小批量出货。2025年Q3获谷歌、英伟达加单，2026年1.6T订单预期500万只。
10. 新易盛
高速光模块核心供应商，800G DR8产品通过测试，良率超92%。2025年上半年营收同比增35%-283%，海外收入占比80%，客户覆盖微软、亚马逊。
11. 光迅科技
全球唯二量产100Gbps星间激光通信模块企业，中标中东500万只光模块大单。2025年上半年800G/1.6T出货占比45%，硅光模块月产能50万只，欧美收入占比28%。
四、数据中心与云计算
12. 润泽科技
环一线城市AIDC稀缺标的，PUE低至1.2，潜在字节跳动订单50-80亿元，深度参与“东数西算”。
13. 光环新网
第三方IDC龙头，北京、上海核心区域机柜超3万个，与亚马逊AWS、字节跳动合作，承接阿里云数据中心建设。
14. 数据港
阿里云核心IDC合作伙伴，参与腾讯混元大模型算力支撑。2024年浸没式液冷技术国际领先，重点布局西部算力枢纽，订单覆盖至2026年。
五、卫星通信与太空算力
15. 航天电子
卫星制造核心供应商，覆盖通信载荷、雷达仿真等领域，受益于低轨星座建设提速。2025年Q2订单恢复，参与“太空计算星座”项目。
16. 普天科技
控股股东中电科54所主导天地一体化信息网络，负责星地数传和数据运营。被券商列为对标BlackSky的A股标的，订单覆盖至2026年。
六、AI应用与算力服务
17. 科大讯飞
AI语音龙头，自建算力中心支持大模型训练，教育、医疗领域商业化能力强。与DeepSeek共建教育大模型生态。
18. 润建股份
智能算力服务商，运维DeepSeek华南超算中心，为政务大模型提供专用云。已落地15个省级智慧城市项目。
七、液冷与绿色算力
19. 英维克
冷板式液冷全球龙头，市占率超50%，独家供应英伟达GB300液冷机柜。2025年Q3斩获英伟达订单1200台，液冷业务营收同比增200% 。
20. 高澜股份
与英伟达合作GB300服务器七冷板，散热效率提升40%，PUE压至1.1以内。液冷方案写入英伟达硬件设计规范。
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