大盘缩量微幅震荡调整，行情以轮动为主
市场整体以每天500亿左右在缩量，昨日成交量在1.75万亿左右，依然能维持整体市场的相对位置，在3600点附近。这里缩量或者震荡属于正常现象，因为马上90天暂缓时间到期，中美已经在瑞典开启新的一轮关税谈判。总体判断，大概率会延长时间继续谈，缓字诀。但是也要看到中美这九十天也发生了很多事情。
漂亮国通过了两个很重要的法案，一个是大漂亮法案，大幅给富人减税降低底层人民福祉，提高了债务上限等。另外一个就是稳定币法案，这个从技术层面解决了美债到期的风险。而中国推出了1.2万亿的雅江水电站和反内卷，这也是国内真正开始想解决供需两端的问题。
虽然本轮市场从3040-3600点，但是也要看到这里更多的，还是悲观预期的修正，而市场要想从3600继续往下推进需要宏观基本面数据有所表现，反内卷现在更多的，也是反映在大家出谋献策层面，现在不同于2016年，当时参与的主体很多是国企、央企。这轮很多行业参与的主体都是民企，比如光伏行业、比如外卖行业。所以，复杂程度和Z策推出时间都要比过往更长。
资金在3600点附近，慢慢切到科技向是明确而坚定的，继续看好泛科技方向，路径从恒生科技开始到国内的宇树机器人、华为昇腾、国产光刻机、自动驾驶、信创等方向。创新药港股方向继续新高，建议继续关注A股的创新药、仿制药等医药板块。
