根据央行统计数据：个人住房贷款余额37.74万亿，相对2024年的底的37.68

根据央行统计数据：个人住房贷款余额37.74万亿，相对2024年的底的37.68万亿所有微增，没有延续2023-2024年连续两年贷款余额的下降趋势（前两年每年下降个1.3%左右），房贷余额的趋于稳定。说说我个人对数据的分析： 1、贷款余额稳定的意思是：还贷额=贷款新增额，其中还贷包括提前还贷+正常还贷，我用dp估算了一下38万的房贷余额每年的还贷估计在4.664万亿（与央行的数据基本接近），半年就是2.3万亿左右，也就说这半年基本上新增了2.3万亿的住房贷款余额，跟去年保持一致，房价如果降低，那么就是房地产销售面积相应增加，还有就是因为降低了首付增加了贷款成数。 2、2025年上半年的房地产销售数据应该是跟2024年接近，说明房地产阶段性的筑底期。注：2024年的房地产销售数据相对2021年的高峰期整体下降了43%-47%左右（销售额、销售面积）。 3、而房地产开发贷款余额13.81万亿同比增长0.3%，这个数据在2024年底为13.56万亿，2023年底为12.88万亿，似乎也不能说明啥。 4、其实还是应该关注房地产的待售面积，也就是库存面积这个数据，库存高企必然抑制新开工数据，也就是必然抑制房地产的前期需求（投资拿地、设计、施工等需求），要知道2024年的住宅新开工面积（5.36亿平米）相对高点2019年（16.74亿平方米）下降了68%，想想看这个投资拿地+设计等业务线要减少多少人啊。去年新开工的面积比2005年还低，意思是目前的设计行业应该是比2005年还惨，比2008年那次金融危机惨烈多了，其实看设计单位和设计从业人员减少数据、待遇减少额、转行的帖子就可以管中窥豹。 5、根据目前的数据进行测算，预计2026年房屋开工数据温和回升，2027年企稳平衡，但是也是在7亿平米左右，相对高点也是一半不到，未来随着城镇化率的提高，开工面积还是会慢慢的降低到5亿平米左右平稳下来。