【申万计算机】周报250426：字节AI布局Agent+MCP！25Q1机构加仓

【申万计算机】周报250426：字节AI布局Agent+MCP！25Q1机构加仓AI应用 字节AI更新：组织架构、基模能力、工具形态全面进化。 [玫瑰]字节 AI 部门 2025 年架构调整，加码大模型研发。 [玫瑰]开源模型生态下凭借大模型优势布局 AI Chatbot/AI Agent。 [玫瑰]基模能力提升三大重点 1）低延迟：MoE架构（200B参数，激活20B），行业最高并发，20毫秒极低延迟； 2）深度思考：边想边搜的deepresearch能力； 3）多模态：视觉理解模型更新，定位准确且对视频理解更智能，增加记忆、总结理解、速度感知、长视频理解等能力。 AI Agent重点：应用级+系统级。 25年是Agent元年，字节在专属应用Agent和系统级别的Agent上均有优势 [玫瑰]应用类Agent：专属领域Agent，如客服、数据、代码等，国内首个IDE深度融合代码Agent TRAE。 [玫瑰]OS Agent：跨场景通用性和灵活性，操作浏览器、电脑、手机，和其他API完成复杂任务交互。发布GUI Agent模型能够将屏幕视觉理解、逻辑推理、界面元素定位和操作整合，os world测评国内最优。 25Q1计算机持仓：仍处于较低分位 [玫瑰]25Q1计算机占公募持仓的3.1%，环比+0.3pcts(10年来17%分位) SW一级行业中排名第11 25Q1计算机行业配置系数0.67，环比+0.02 AI仍为全年主线，Agent、云计算、机器人多细分主线纷至 前10大持仓基本保持稳定 [玫瑰]前十大持仓：海康威视、华大九天、深信服、科大讯飞、金山办公、纳思达、金蝶国际、德赛西威、用友网络、广联达 加仓IDC与AI应用 [玫瑰]25Q1持仓超1亿的加仓幅度前10：美图公司、鼎捷数智、捷顺科技、大位科技、萤石网络、创业慧康、亚信科技、新意网集团、易华录、概伦电子 重点公司更新 [玫瑰]金山办公：业绩稳健，个人业务海外进展亮眼 [玫瑰]达梦数据：Q1超预期，信创加速 [玫瑰]科大讯飞：星火大模型持续升级，中标领先 详细内容欢迎联系申万计算机团队