假设荷兰真的把海外部分全部抢走了，闻泰科技剩余国内业务还能有多少估值？

在被冻结事件影响前，安世半导体盈利能力稳健。2025年上半年，其净利润为12.61亿元。我们可以此作为基准，推估其全年正常利润潜力约25-30亿元。

保守假设海外市场总计贡献约45%的利润。那么，上半年约12.61亿的利润中，海外部分约为 5.7亿元。这部分利润因订单受阻而直接面临风险。

那么在国内业务方面，上半年约 6.9亿元 的利润得以保留。更重要的是，国内需求旺盛，能够形成有效对冲：

订单转移：安世半导体的部分海外产能停滞，已导致全球车规级芯片出现200亿元的市场缺口。下游客户为保障供应链安全，正积极寻找替代供应商，这为国内产能创造了重要的替代机遇。

国内需求旺盛：公司管理层曾表示，2025年第三季度半导体业务订单环比仍在增长，特别是中国区的国产化订单增长显著。工业和AI电源相关的需求也非常强劲，上半年同比增长超16%。

在海外订单受阻的背景下，安世半导体依托国内业务，全年有望为公司贡献约12亿至15亿元人民币的利润。

如果参考友商新洁能，目前市场给30倍估值，那就是360-450亿市值。

闻泰科技现在市值460亿，说明目前市场定价，就还挺理性的。

现在的估值谈不上“低估”，值博率高不高，不能从公司运营和财经角度分析了，得从“国家博弈”角度去分析。

车圈财报闻泰科技营收147亿半导体资产被冻结闻泰科技 sh600745[股票]