上证报中国证券网讯（记者费天元）中信证券研究部最新发布报告表示，9月以来，NAND大厂闪迪（SanDisk）发布涨价函，面向渠道和消费者客户对闪存产品涨价超过10%，主要由于北美企业级eSSD需求高景气，以及行业供给向下一代节点、高端产品迁移，低端产品供给偏紧；三星也已通知大客户将在第四季度涨价，且三星预计NAND类eMMC/UFS协议价格涨幅5%-10%。

中信证券认为，相比于上一轮存储上行周期（2023年第三季度到2024年第二季度）是“强预期弱现实”，本轮存储周期上行是“保守预期→北美CSP上调CAPEX+HDD需求外溢”，叠加NAND在过去约3个季度的时间里保持相对较低的产能利用率水平以及海外原厂谨慎的CAPEX预期，判断存储景气度上行至少将延续到2026年第二季度。建议重视企业级SSD需求景气度，重点关注企业级产品进展快、涨价受益逻辑强的存储模组公司。乐观看待本轮结构性周期景气的持续性。