5G:德国icon或放开华为icon参与5G建设
驱动：1)2025年4月10日，德国联盟协议做出修改，删除了"值得信赖的原产国"字样，仅保留安装“受信任的组件"。
2)2025年4月15日，德国《经济周刊icon》发表文章指出，联盟协议中"华为条款"被删除，这意味着华为在未来几年很可能不会被排除在德国5G网络外。
出口欧洲icon：华为曾在4G时期向欧洲大量出口移动通信设备，5G初期受美国icon干预未能向欧洲实现出口；机构认为，若5G能重启对欧洲的出口，或有望明显打开我国5G行业成长空间。
5G-A:通过改进射频icon(滤波器价值占比42%),将6GHz全面频段下放到5G使用，大幅提升5G频谱带宽，可实现毫秒级延迟与实时交互icon。
核心公司：
武汉凡谷icon：公司是华为滤波器供应商，5.5G产品已实现多频多通道滤波器量产；公司持续开展5G-A、6G技术储备，聚焦宽频、钣金滤波器，微波icon卫星通信部分产品实现量产交付。
华脉科技icon：公司积极参与海外市场5G通信建设，提供全系列ODN及无线通信网络建设产品；据公司官网华为是公司合作企业。
硕贝德icon：公司为国产5G基站振子核心供应商，基站天线等产品供货华为，储备5G-A相关技术；公司预计2025年Q1净利润1100万至1500万，同比扭亏。
相关公司：
滤波器：灿勤科技icon(公司为华为基站陶瓷介质滤波器核心供应商，份额接近独供，陶瓷介质滤波器为5G-A主力方案，华为是公司第一大客户)。
天线：盛路通信icon(基站天线)、世嘉科技(基站天线，储备5.5G、6G相关技术)、通宇通信(公司为华为5G基站天线提供服务)。
其它相关：宏昌电子icon(5G电路板用树脂)、东方通信icon(合作华为5G技术)、海能达icon、永杰新材(基站机箱icon材料)、本川智能icon(5G基站PCB)、美利信(基站结构件)、意华股份icon(连接器)。
北交所icon相关公司：创元信科(5G通信测试)、富士达(华为基站射频同轴连接器核心供应商，华为是公司第一大客户)。
二、ecall:受益“车路云一体化”应用试点，国标预计2025H1正式发布
驱动：2025年4月18日盘后，商务部提出开展"车路云一体化"应用试点，推动相关基础设施规模化建设、智能网联汽车icon产业化发展。ecall为车端安全核心模块，可支撑车路协同的应急响应，间接受益。
ecall:是一种车辆紧急呼叫系统，在车辆发生紧急情况时自动向救援中心发送求救信号，及时传递车辆的位置信息、行驶状态等关键数据。
市场规模：据机构测算，2024年全球ecall设备销售额达25亿美元，预计2031年达45亿美元，目前欧洲市占率为62%,中国、北美合计占27%;2024年国内eCall市场规模约30亿元，渗透率不足20%,预计到2027年达180亿元。
强制安装：强制安装国家涉及，欧盟icon(包括英国icon)、俄罗斯icon、印度icon、阿联酋icon、沙特icon(2027年),中国(2028年乘用车，2029年商用车)等共56个国家/地区。
国标进度：《车载事故紧急呼叫系统》国家标准目前状态为正在批准中，预计2025H1正式发布，2027年正式执行，2025-2026年国内部分车型可能提前装配。
核心公司：
慧翰股份：国内少数同时获得欧盟ecall认证、联合国欧洲经济委员会UN-R144标准认证、阿联酋ecall认证的供应商，产品均价在400-1000元，覆盖上汽icon、比亚迪icon、奇瑞等主流车企以及赛力斯、理想、小米等新势力车企，并出口欧盟、中东icon等地；
鸿泉物联：公司ecall产品已通过阿联酋认证，并完成欧盟E-MARK认证的全部测试，预计2025年下半年正式获得证书；
相关公司：
索菱股份icon(公司内嵌ecall功能平台已量产)、高新兴icon(正研发符合欧洲及中东法规的E-Cal盒子)、豪鹏科技icon(公司ecall电源产品已用于小米、比亚迪、广汽icon等车企)、均胜电子icon(已为众多车企提供ecall产品)等
风险提示：股市有风险，投资需谨慎，据此操作，风险自担！
